Due Diligence

В соответствии с общепринятым определением проявление «должной добросовестности» (due diligence) при заключении сделок покупки и продажи бизнеса означает отсутствие небрежности в процессе их подготовки. Как правило, такие сделки имеют столь большое значение и важность, что в процессе их подготовки все заинтересованные стороны должны точно знать, что они делают, следуя при этом тщательно разработанному плану действий.

Анализ сделок по приобретению бизнеса, проводимый в Ваших интересах, играет ключевую роль в достижении Вами изначально поставленных целей и назначении справедливой цены сделки. Немало планов, связанных с новыми приобретениями, было похоронено в результате непродуманных и поспешных действий, приведших к банкротству компаний и разорению предпринимателей. С другой стороны, в истории немало случаев, когда состояния были сделаны за счет использования принципа «роста посредством приобретения», если при этом обладатели состояний действовали в соответствии со здравым смыслом и разумно подходили к делу.

В общем, самое главное при покупке средней производственной компании — это: собрать надежные данные; скорректировать их таким образом, чтобы они отражали реальные, фактические показатели; соизмерить эти показатели с предполагаемым уровнем риска и вознаграждения; найти квалифицированных специалистов, которые окажут Вам содействие в этой работе с учетом Ваших интересов; согласовать в процессе переговоров условия, которые будут справедливы для обеих сторон; выявить проблемы, которые возникнут после совершения сделки, и найти способы решения этих проблем.

Нет нужды говорить (хотя, к сожалению, это часто упускается из виду), что окончательное юридическое оформление сделки никогда не должно производиться до тех пор, пока не будет завершен процесс ее анализа и не будет представлен подробный отчет с четкой рекомендацией: «продолжить» или «прекратить» действия по заключению сделки.

Одним из основных результатов проведения due diligence является рекомендация по наиболее вероятной («справедливой») цене предполагаемой сделки, а также график финансирования сделки функционально отражающий зависимость выполнения Продавцом определенных условий, которые могут быть поставлены со стороны Покупателя по результатам проведенного анализа.

Анализ и оценка бизнеса должны быть проведены в достаточно короткие сроки, чтобы не отвлекать без надобности высшее руководство компании и свести к минимуму возможность вмешательства в процесс и распространения «слухов» среди сотрудников Покупателя, Продавца и продаваемой компании.

Некоторые аспекты проблемы купли-продажи средних компаний в США.

Документы, необходимые для проведения Due Diligence.